Ing. Jiří Pecuch

Možná jste už slyšeli termín Family Office. Jde o soukromé organizace, které spravují obrovský majetek extrémně bohatých rodin. Jejich cílem není jen peníze udržet, ale zajistit, aby bohatství rostlo po generace.

Zajímavým trendem posledních let je, že se tyto rodinné fondy stále více inspirují tzv. Endowmenty (univerzitními nadačními fondy, jako mají Harvard nebo Yale). Proč to dělají a co se od nich můžeme naučit my ostatní?

Family Office vs. Endowment: V čem je rozdíl?

I když oba typy fondů spravují miliardy, mají odlišné výchozí pozice:

• Endowment (Nadační fond): Má v podstatě „nekonečný“ časový horizont. Univerzita tu bude i za 200 let. Fond musí každý rok vyplatit určité procento na provoz školy, ale zbytek může nechat pracovat desítky let.
• Family Office (Rodinný fond): Je ovlivněn lidským faktorem. Rodina může mít náhlé potřeby (nákup jachty, svatba, dědictví), což může strategii narušit. Navíc se zde více řeší daně a emoce.

Pointa je v tom, že přestože jsou Family Office „jen“ rodinné firmy, čím dál častěji přebírají investiční styl univerzit.

Hlavní recept na úspěch: Alternativní investice

To, co dělá univerzitní fondy tak úspěšnými, je odvaha investovat jinam než jen do běžných akcií a dluhopisů na burze. Zaměřují se na tzv. alternativní aktiva:

1. Private Equity: Investice přímo do soukromých firem, které nejsou na burze.
2. Venture Capital: Podpora nadějných start-upů.
3. Nemovitosti a infrastruktura: Dlouhodobé projekty s reálnou hodnotou.

Tyto investice mají jednu společnou vlastnost: jsou nelikvidní. To znamená, že z nich peníze nemůžete vybrat zítra. Musíte je tam nechat třeba 10 let. Odměnou za tuto trpělivost je však mnohem vyšší výnos, než jaký nabízí běžný trh.

V čem je to užitečné pro běžného investora?

Možná si říkáte: „Hezké, ale já nemám miliardy jako Harvard.“ To je pravda, ale principy, které tito giganti používají, jsou aplikovatelné i na menší částky:

1. Přemýšlejte v dekádách, ne v měsících

Největší výhodou Endowmentů je čas. Pokud víte, že peníze, které dnes investujete, nebudete 10 nebo 20 let potřebovat, přestaňte sledovat denní zprávy o propadech na burze. Čas je váš největší spojenec.

2. Nebojte se „uzamknout“ část peněz

Dnes už existují investiční platformy a fondy dostupné i pro běžnější investory, které umožňují investovat do nemovitostí nebo firem mimo burzu (např. přes crowdfunding nebo ELTIF fondy). Pokud máte vytvořenou finanční rezervu pro strýčka Příhodu, část zbylých peněz můžete „uvěznit“ v dlouhodobých projektech výměnou za vyšší zisk.

3. Diverzifikace jako ochrana

Family Office vědí, že sázet vše na jednu kartu je riskantní. Mají portfolio rozdělené mezi různé typy majetku. Jako běžný investor byste neměli mít vše jen na spořicím účtu nebo jen v jedné akcii. Kombinujte široké indexové fondy (ETF) s jinými typy investic.

Pokud chcete tyto principy převést do konkrétní a funkční strategie na míru, domluvte si se mnou nezávaznou konzultaci a podíváme se na vaše investice s nadhledem i plánem do budoucna.

4. Disciplína nad emocemi

Rodinné fondy se snaží profesionalizovat, aby jejich rozhodování neovlivnil strach z krize. To je nejtěžší úkol i pro vás: vytvořit si plán a držet se ho, i když trhy zrovna klesají.

Závěr

Nejúspěšnější investoři světa se nesnaží „přechytračit“ trh rychlými nákupy a prodeji. Místo toho se chovají jako správci univerzitních fondů: jsou trpěliví, hledají hodnotu tam, kde ostatní nevidí (mimo burzu), a plánují na generace dopředu. To je lekce, která může pomoci každému z nás vybudovat stabilnější finanční budoucnost.