Ing. Jiří Pecuch

Sharpe ratio: Jedno číslo, které vám řekne, jestli výnos stojí za to

Většina investorů sleduje jediné číslo, procento výnosu. Jenže zkušenější se dívají ještě na jedno. Na to, kolik rizika bylo potřeba podstoupit, aby tohoto výnosu dosáhli. Právě to měří Sharpe ratio.

Co je Sharpe ratio jednoduše?

Sharpe ratio je ukazatel, který říká:

• Kolik výnosu dostanete za každou jednotku podstoupeného rizika. 
• Jak efektivně vaše investice pracuje vzhledem k tomu, jak moc kolísá.

Protože výnos sám o sobě nic neříká o tom, jak klikatá byla cesta k němu.

Proč nestačí sledovat jen výnos?

Představte si dva investory:

• Oba vydělají za rok 10 %.
• První investor měl klidný průběh roku.
• Druhý zažil propady -20 % a prudké výkyvy.

Na konci roku mají stejný výsledek.
Ale jejich cesta byla dramaticky odlišná.

A právě rozdíl mezi „klidnou cestou“ a „horskou dráhou“ zachycuje Sharpe ratio.

Jak Sharpe ratio funguje?

Bez složitých vzorců zde je Sharpeův poměr graficky (pro začátečníky)

:

Sharpe ratio porovnává investici z pohledu:

1. Výnosu a
2. Kolísání (rizika) 

Čím vyšší číslo, tím lépe.

• Hodnota kolem 1 je považována za standard.
• Hodnota 2 je velmi dobrá.
• Hodnota nad 3 je výjimečná.

Nízké nebo záporné Sharpe ratio znamená, že podstupujete vysoké riziko za relativně malý výnos.

Proč je to důležité pro běžného investora?

Protože většina chyb nevzniká kvůli špatné matematice, ale kvůli emocím.

Velké výkyvy vyvolávají:

• strach při poklesech,
• euforii při růstu,
• impulzivní rozhodnutí ve špatnou chvíli.

Investice s lepším Sharpe ratio obvykle znamená:

• vyváženější riziko,
• stabilnější vývoj,
• vyšší pravděpodobnost, že investor strategii skutečně dodrží.

A disciplína je v dlouhodobém horizontu důležitější než honba za extrémním výnosem.

Co si z toho odnést?

Sharpe ratio není kouzelné číslo. Nezaručuje budoucnost. Ale pomáhá odpovědět na zásadní otázku:

• Vydělávám efektivně, nebo jen riskuji víc, než je nutné?

Dlouhodobé investování není o tom mít nejlepší rok. Je o tom mít strategii, která funguje i v horších obdobích, a kterou dokážete psychicky zvládnout.

Protože skutečný úspěch v investování nevzniká jen na papíře. Vzniká kombinací výnosu, rizika a schopnosti udržet plán i ve chvílích, kdy trhy kolísají.

• Chcete vědět, jak efektivně pracuje vaše portfolio ve vztahu k riziku?

Neřešte jen procenta. Podívejme se společně na to, jak stabilní je vaše investiční strategie a zda vám skutečně dává dlouhodobý smysl.

Domluvte si nezávaznou konzultaci a zjistěte, jestli vaše investice pracují chytře – nebo jen riskují víc, než je nutné.

inspirace: Linkedin

Autor

Ing. Jiří Pecuch

Využívám dlouholeté znalosti privátního bankovnictví v rámci správy majetku, financování a zajištění rizik klientů.