Ing. Jiří Pecuch

Ve světě financí se v poslední době mluví hlavně o nákladech. Často to vypadá, že nejnižší poplatek je jediným měřítkem úspěchu. Je to ale pravda pro každého? Pojďme se na to podívat střízlivýma očima a s nadhledem.

Pozor na „vstupné“

Kromě ročních nákladů na správu se investoři nejčastěji setkávají se vstupními poplatky. U růstových portfolií se standardně pohybují mezi 3–5 % z každého vkladu.

Mnohem nebezpečnějším fenoménem jsou však předplacené poplatky na desítky let dopředu. V takovém případě klient zaplatí střední i vyšší desítky tisíc korun hned na začátku, aniž by jeho peníze začaly vůbec pracovat. Takové „startovné“ může trvat roky, než se v investici vůbec dostanete na nulu.

Platba za čas a odbornost

Existuje však i jiná cesta, kterou preferuji. Je jím fixní odměna za čas a strategii. Místo procent z objemu zaplatíte poradci za jeho know-how a přípravu plánu na míru.

• Pro klienta se středními stovkami tisíc korun se tato investice do poradenství při správně zvolené strategii vrací v řádu jednotek měsíců.

• Mám zkušenost s klienty, kterým se díky efektivnějšímu nastavení trhu tato vstupní investice vrátila již za 1 měsíc!

Pohled, kterému rozumí každý chlap

Sledovat jen jeden parametr (poplatek) je jako dívat se u auta jen na cenu v katalogu a ignorovat vše ostatní. Všichni chceme krásné auto za co nejnižší cenu, ale podvědomě víme, jak to chodí:

• Základní ekonomický model: Za nejnižší cenu získáte auto s mechanickou klimatizací a nulovými asistenty. Doveze vás z bodu A do bodu B, ale pokud přijde krizová situace, smyk nebo prudký déšť, jste v tom sami. Chybí vám technika, která by vás podržila a udržela na cestě.

• Vyspělejší technika a servis: S příplatkem za lepší model nezískáváte jen „kov“, ale především bezpečí, komfort a kvalitní servis. Získáváte asistenty, kteří vás v kritický moment na trhu (při propadech) nepustí do svodidel a udrží vaši strategii v chodu.

V investicích je profesionální správa právě tímto „asistentem“. Chrání vás před největší chybou – panickým rozhodováním, které vás v konečném důsledku stojí mnohem víc než jakýkoliv poplatek.

Co udělají poplatky s vaším „rozpočtem“?

Podívejme se na tvrdá data. Srovnáváme profesionální správu (1,5 % ročně) a nákladnější modely (2,5 % ročně) při průměrném zhodnocení 7 %. Tabulka už počítá se vstupním poplatkem 3 %.

Srovnání dopadu poplatků v čase (včetně 3% vstupu)

Matematické srovnání nákladovosti v praxi často naráží na limity lidské psychologie. Zatímco se mnozí investoři snaží spravovat své portfolio „co nejlevněji“, často končí hluboko pod hranicí čistého tržního výnosu. Důvodem jsou emoce.

Strach z propadů a euforie při růstech, které vedou k neuváženým rozhodnutím v nejméně vhodnou chvíli. Renomovaná studie společnosti Vanguard „Advisor’s Alpha“ potvrzuje, že profesionální vedení, disciplína a správná strategie mohou investorovi přinést v průměru až 3 % p.a. navíc oproti samostatnému investování bez asistence.

Níže uvádím srovnání, jak se tento rozdíl v „emoční a strategické přidané hodnotě“ promítá do reálných výsledků při zhodnocení 7 % (s poradcem) oproti 4 % (individuální správa s vlivem emocí):

Srovnání vlivu přidané hodnoty poradce (Vanguard Alpha)

Dle metodiky studie „Advisor’s Alpha“ společnosti Vanguard dosahuje přidaná hodnota profesionálního poradce v průměru 3 % p.a. Tento nadvýnos je generován především eliminací emočních pochybení, striktní investiční disciplínou a pravidelnou rebalancí portfolia. I po zohlednění nákladů na správu tak klientovi zůstává čistý přínos, který se v dlouhodobém horizontu pohybuje minimálně na úrovni 2 % p.a. nad rámec individuálního investování.

Upozornění: Výpočty pracují s principem složeného úročení a jsou zaokrouhleny. Uvedené hodnoty mají informativní charakter a slouží k ilustraci strategického významu odborného vedení investic.

Moje rada na závěr:

Poplatky jsou důležité zejména z hlediska velikosti objemu investované částky. V milionech korun a horizontu desítek let to tvoří významný rozdíl. Ale pro většinu populace je mnohem důležitější správná alokace aktiva, strategie a čas.

Nezůstávejte stát na zastávce jen proto, že hledáte „jízdenku zdarma“. Raději cestujte v autě s vyspělou technikou a profíkem u "volantu". Ten komfort a pocit, že vaše rodina je finančně v bezpečí, je k nezaplacení.

Chcete investovat s vědomím, že vaše peníze jsou v bezpečí a pracují na maximum?

Pojďme se společně podívat na vaše stávající portfolio nebo plány a nastavit řešení, které bude dávat smysl jak z pohledu nákladů, tak z pohledu vašeho komfortu.

A věřte mi, že správná strategie a klid jsou k nezaplacení!

Napište mi "Chci probrat svou investiční strategii" na můj e-mail: pecuch@jiripecuch.eu